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摩根士丹利 (Guneet Dhingra, 6月4日报告）
继续预计美联储将在9月FOMC会议上就“缩减购债规模”发出提前通知，支持对短期久期的中性观点”。
国债继续表现出“时区差异”，亚洲时段的卖盘在美国时段减弱。
这在一定程度上是由于美元流动性充裕且美联储有耐心，这将继续让美国投资者有兴趣逢低购买国债。
蒙特利尔银行（Ian Lyngen和Ben Jeffery, 6月4日报告）
从美国国债空头头寸（包括SMRA调查）来看，市场存在空头回补的可能，一期货https://www.1qh.cn我们仍预测到2021年年末，10年期收益率将更接近1.0%，而不是2.0%
巴克莱 (Anshul Pradhan等，6月4日报告）
继续建议战术性地做5y5y隔夜指数掉期(OIS)支付方，“因为远期实际收益率中内含的期限溢价不足以补偿投资者在当前不确定的环境中承担的久期风险”。
“美国政府在基础设施支出方面的进展对长期收益率和我们的预测构成上行风险，这些预测是基于没有任何进一步财政政策措施的假设”。
花旗 (Jabaz Mathai, 6月4日报告）
“尽管就业报告公布后当天债市有所反弹，但我们仍坚持认为夏季国债收益率将走高”，OIS利率领涨，2至5年期最脆弱；预测美联储从2022年底升息，2021年12月或2022年第一季度开始减码购债。
周五的反弹表明，系统中的空头头寸和大量储备“充当收益率的减震器，而不是主要驱动因素”。
推荐建立“利差友好型”空头头寸，当市场震荡且收益率下次走高时间不确定时，这个策略优于单纯做空。
CPI意外疲软将是短期内的主要风险，这可能使我们重新评估看跌久期和收益率曲线平坦化交易”。
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发表于 2021-6-8 13:54:12
